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I. 고배당 귀족 선정 기준
다음 내용은 Barchart.com의 기사 내용으로 기고자는 First Trust Portfolios L.P. 의 최고 투자 책임자인 Dave McGarel입니다. 그는 “경기 침체의 가능성이 다가오면서, 개인 투자자들은 자연스럽게 인기 있는 주식에서 벗어나 고배당 주식으로 눈을 돌리는 것은 자연스러운 일입니다.”
"배당주에 투자할 때는 수익성, 지속적인 연간 배당 증가, 그리고 낮은 배당 성향이 높은 수익률보다 더 중요합니다"라고 말합니다
그는 기고문에서 몇 가지 기준을 두고 선택한 27개 종목 중에서 가장 유망하다고 생각하는 종목 3개를 추천했습니다.
그 기준은 25년 이상 배당금을 인상해 온 기업들, 즉 배당 귀족(Dividend Aristocrats)에 해당하는 종목들 중에서 배당성향(Dividend Payout Ratio)이 25%~ 60%가 되고,
현재 애널리스트 등급(Current Analyst Ratings)이 4.5~ 5(강력 매수, Strong Buy) 이상인 종목들을 필터링했습니다.
참고로 배당성향은 무엇이고 그것이 왜 중요한지는 다음과 같습니다.
배당 성향은 회사의 세후 이익 중 얼마나 많은 부분이 주주에게 배당으로 지급되는지를 나타냅니다. 전문가들은 배당 성향의 이상적인 범위가 25%에서 60% 사이라고 동의합니다. 이는 회사가 주주에게 상당한 이익을 돌려주면서도 자신에게 재투자할 충분한 자금을 보유하고 있음을 의미합니다. 위의 기준에서 기사는 다음 3 종목을 추천했습니다.
II. 고배당 귀족 3 종목 분석: 안정성과 수익률
1. Target (TGT): 4.29% 수익률과 53년 배당 성장의 소매 강자
첫 번째로 소개할 고배당 배당 귀족은 미국 최대 소매업체 중 하나인 Target입니다.
이 회사는 의류, 가정용품, 전자제품, 식료품 등 다양한 제품을 제공합니다. Target은 고품질 제품과 독점 브랜드 거래를 통해 보다 선별된 쇼핑 경험을 강조하면서도 여전히 저렴한 가격을 유지합니다.
배당 성향: TGT 주식은 49.92%로 상대적으로 낮아 배당금을 문제없이 인상할 수 있습니다.
배당 증가 기록: 이 회사는 53년 연속 배당금을 인상해 왔습니다
배당금: 현재 연간 4.48달러를 지급하며, 이는 현재 주가 기준으로 4.29%의 수익률에 해당합니다
분석가 평가: 그러나 진행 중인 무역 전쟁으로 인해 분석가들은 소매주에 대해 불안해하고 있습니다. 따라서 TGT 주식은 중간 매수(Moderate Buy) 등급을 받고 있습니다.
2. Exxon Mobil Corporation (XOM): 3.64% 수익률로 에네지 업계의 거물
Exxon Mobil Corporation은 세계에서 가장 큰 공개 에너지 기업 중 하나입니다. 이 회사는 석유, 천연가스, 석유화학 제품의 탐사, 생산, 정제, 유통에 중점을 두고 있습니다.
Exxon Mobil은 다양한 산업에 에너지를 공급하는 글로벌 기업으로, 탄소 포집, 수소 및 기타 저배 출 기술에 투자하여 청정에너지로의 전환을 지원하고 있습니다.
배당 증가 기록: 이 회사는 42년 연속 배당금을 인상해 왔습니다.
배당 성향: 47.87%로 낮게 유지되고 있습니다.
배당금: 연간 3.96달러를 지급하며, 이는 3.64%의 수익률에 해당합니다.
분석가 평가: XOM 주식은 25명의 분석가에 의해 중간 매수(Moderate Buy) 등급을 받고 있으며, 이 고배당 배당 귀족에 성장의 여지가 있다고 보고 있습니다.
3. Genuine Parts Company (GPC): 3.45% 수익률과 69년 배당 기록의 최강자
마지막으로 소개할 고배당 배당 귀족은 Genuine Parts Company입니다. 이 회사는 자동차 및 산업용 교체 부품의 글로벌 유통업체로, NAPA Auto Parts 브랜드로 잘 알려져 있습니다.
광범위한 글로벌 물류 및 공급 네트워크를 통해 수리점, 소매업체, 산업 기업에 다양한 제품을 공급합니다.
배당 성향: 48.84%로, 장기적으로 배당금을 계속 인상할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
배당 증가 기록: 이 회사는 69년 연속 배당금을 인상해 왔으며, 이는 이 목록에서 가장 긴 기록입니다. 1948년 상장 이후로 배당을 계속 인상해 왔습니다.
배당금: 최근 배당금을 연간 4.12달러로 인상했으며, 이는 현재 주가 기준으로 3.45%의 수익률에 해당합니다. 이것이 바로 주주 가치를 제공하는 것입니다.
III. 추가 추천 2 종목: AbbVie와 Realty Income의 강점
제가 추가한 2 종목은 인공지능 Grok3에게 위의 자료를 주고 위와 동일한 기준으로 위의 3 종목보다 나은 종목을 소개해달라고 주문하고 그에 대한 추천 이유를 설명하고 인공지능이 선택한 종목이 더 나은 이유를 설명해 달라고 했습니다.
1. AbbVie Inc. (ABBV): 3.9% 수익률로 헬스케어의 안정적 대안
배당 수익률: 약 3.9% (2025년 3월 기준, 과거 데이터 및 최근 트렌드 기반 추정)
배당 증가 연수: 52년 (Abbott Laboratories 시절 포함)
배당 성향: 약 45%~50% 수준 (지속 가능성 높은 범위)
추천 이유:
o 더 높은 배당 수익률: AbbVie는 TGT(4.29%)보다 약간 낮거나 비슷한 수준일 수 있지만, XOM(3.64%)과 GPC(3.45%) 보다 높은 수익률을 제공하며, 안정적인 헬스케어 섹터에 속해 있어 경기 침체에도 강한 방어력을 보입니다.
o 지속 가능한 배당 성장: AbbVie는 2013년 Abbott Laboratories에서 분사된 이후 독립적으로도 배당을 꾸준히 인상해 왔으며, 총 52년간 배당 증가 기록을 보유하고 있습니다. 이는 GPC(69년)에 버금가며, TGT(53년)와 XOM(42년)을 상회하는 신뢰성을 보여줍니다.
o 견고한 펀더멘털: 주력 제품인 Humira(류머티즘 관절염 치료제)의 특허 만료에도 불구하고, Skyrizi와 Rinvoq 같은 신약의 매출 증가로 수익성을 유지하고 있습니다. 헬스케어는 비주기적(non-cyclical) 산업으로, 소매업(TGT)이나 에너지(XOM) 보다 경기 변동에 덜 민감합니다.
o 현재 시장 상황: 2025년 기준으로 헬스케어 주식은 인플레이션과 금리 인상 환경에서도 안정적인 성과를 보이고 있으며, AbbVie의 주가는 여전히 합리적인 밸류에이션(P/E 약 14~15)을 유지하고 있어 매력적입니다.
2. Realty Income Corporation (O): 5.0% 월배당으로 부동산의 현금 흐름 제공
배당 수익률: 약 5.0% (2025년 3월 기준, 최근 데이터 기반 추정)
배당 증가 연수: 29년 (월배당 제공) 배당 성향: 약 75% (부동산 투자 신탁(REIT) 특성상 높지만 지속 가능)
추천 이유:
o 최고 수준의 배당 수익률: Realty Income은 TGT(4.29%), XOM(3.64%), GPC(3.45%)를 훨씬 상회하는 5.0%의 수익률을 제공합니다. 특히 월배당을 지급하는 점은 투자자들에게 현금 흐름을 더 자주 활용할 기회를 줍니다.
o 배당 귀족 지위: 29년 연속 배당 증가로 배당 귀족 기준을 충족하며, 부동산 투자 신탁(REIT)으로서 안정적인 임대 수익을 기반으로 배당을 유지합니다. GPC(69년)만큼 길지는 않지만, 경기 침체에서도 임차인(주로 필수 소매업체)과의 장기 계약으로 안정성이 뛰어납니다.
o 경기 침체 방어: 주요 임차인으로는 Walgreens, Dollar General 같은 필수 소비재 중심 기업이 포함되어 있어, TGT와 같은 소매업체보다 더 안정적인 수익 기반을 확보하고 있습니다. 에너지 가격 변동성에 노출된 XOM과 달리 부동산 임대료는 예측 가능성이 높습니다.
o 성장 잠재력: 북미와 유럽에서 포트폴리오를 확장 중이며, 2025년에도 상업용 부동산 수요가 유지될 것으로 보아 지속적인 배당 성장이 기대됩니다. 배당 성향이 75%로 다소 높지만, REIT는 법적으로 수익의 90% 이상을 배당으로 지급해야 하므로 이는 업종 특성상 정상 범위입니다.
3. 비교와 투자 선택: 왜 ABBV와 O가 더 나을까?
1) 수익률과 안정성의 균형:
AbbVie(3.9%)와 Realty Income(5.0%)은 TGT, XOM, GPC의 수익률(4.29%, 3.64%, 3.45%) 보다 높거나 경쟁력 있으며, 헬스케어와 REIT라는 방어적 섹터에 속해 경기 침체에서 더 나은 회복력을 보일 가능성이 높습니다.
2) 산업 다변화:
TGT(소매), XOM(에너지), GPC(자동차/산업 부품)와 달리, AbbVie(헬스케어)와 Realty Income(부동산)은 서로 다른 산업에 기반을 두고 있어 포트폴리오 다각화를 강화합니다.
3) 장기 신뢰성:
AbbVie는 52년, Realty Income은 29년의 배당 증가 기록을 통해 장기적인 신뢰성을 입증하며, 기사에 나온 종목들과 비교해도 뒤지지 않는 안정성을 제공합니다.
4) 2025년 시장 전망:
현재(2025년 3월 15일) 기준으로, 금리 인상과 인플레이션 압력이 지속될 가능성이 있는 가운데, 헬스케어와 부동산은 에너지(XOM)나 소매(TGT)보다 변동성이 낮고 안정적인 현금 흐름을 제공할 가능성이 큽니다.
주의할 부분은 시장은 언제나 변한다는 사실입니다. 투자 결정을 내리기 전에는 반드시 최신주가, 배당 공시, 그리고 개별 재무상태를 확인하고 자신만의 원칙을 세우고 원칙에 입각한 결정을 해야 할 것입니다.
기사 내용이 아무리 그럴듯하더라도 그것은 어디까지나 기사일 뿐 나의 기준이 될 수는 없습니다. 기사 내용은 나의 기준을 다각도로 음미해 보는 하나의 참고사항으로 삼으시면 좋을 것 같습니다.