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인공지능(AI) 산업은 최근 몇 년간 폭발적인 성장을 거듭하며 투자자들의 뜨거운 관심을 받고 있습니다.
2024년 1,840억 달러 규모였던 AI 시장은 2030년까지 8,260억 달러로 성장할 것으로 전망됩니다.
이러한 성장세 속에서 AI 중심 기업인 사운드하운드 AI(SOUN)와 C3.ai(AI)는 강력한 매출 증가와 독보적인 기술로 주목받고 있습니다. 하지만 투자자 입장에서 두 회사 중 어느 곳이 더 나은 선택일까요?
이 글에서는 두 기업의 사업 모델, 재무 성과, 투자 매력도를 비교 분석해 보고, 어떤 주식이 더 유망한지 알아보겠습니다.
사운드하운드 AI: 음성 AI로 소비자 경험 혁신
사운드하운드 AI란?
사운드하운드 AI는 2022년 상장한 기업으로, 인간의 음성을 놀라운 정밀도로 이해하는 음성 활성화 AI 기술을 개발합니다.
이 회사는 기술을 직관적이고 사용자 친화적으로 만드는 데 초점을 맞춰, 소비자들이 자연스럽게 AI와 상호작용할 수 있도록 돕습니다. 사운드하운드의 AI는 자동차, TV, 레스토랑 드라이브스루 등 다양한 소비자 접점에 통합되어 있습니다.
주요 고객으로는 스텔란티스, 비지오(월마트 소유), 치폴레 멕시칸 그릴 등이 있습니다.
주요 기술과 혁신
사운드하운드는 음성 AI 기술로 차별화된 경쟁력을 확보했습니다.
예를 들어, 자동차 내에서 음성으로 음식 주문을 하고 편리한 픽업 장소를 추천받을 수 있는 음성 기반 커머스 기능은 2025년에 출시될 예정입니다.
이러한 혁신은 운전 중 편리함을 극대화하며, 자동차 제조사와 레스토랑 체인과의 협업을 강화하고 있습니다.
재무 성과
- 2024년 매출: 8,470만 달러 (전년 대비 85% 성장)
- 2025년 예상 매출: 1억 5,700만~1억 7,700만 달러
- 부채: 없음 (재무 건전성 우수)
- 2024년 순손실: 3억 5,070만 달러
- 2024년 조정 EBITDA 손실: 6,190만 달러
- 2025년 조정 EBITDA 수익성 전환 예상
투자 매력도
- 빠른 매출 성장률
- 부채 없는 재무 구조
- 높은 P/S 비율 → 주가 조정 시 매수 전략 권장
C3.ai: 기업용 AI로 복잡한 문제 해결
C3.ai란?
2020년 말 상장한 C3.ai는 엔터프라이즈 AI 플랫폼을 제공하며, 조직의 복잡한 문제를 해결하는 데 초점을 맞춥니다.
이 회사의 AI 솔루션은 금융, 에너지, 국방 등 다양한 산업에서 활용되며, 자금 세탁 탐지, 설비 유지보수 예측 등에 사용됩니다.
주요 고객으로는 미 국방부, 엑슨모빌, 뉴욕 전력청 등이 있으며, 마이크로소프트와 아마존 같은 파트너 네트워크를 통해 시장을 확대하고 있습니다.
주요 기술과 혁신
C3.ai는 턴키(즉시 사용 가능) 및 맞춤형 AI 소프트웨어를 제공해 기업들이 빠르게 AI를 도입할 수 있도록 돕습니다.
최근에는 실적 발표에서 AI가 직접 3분기 하이라이트를 설명하며 기술력을 과시하기도 했습니다.
이러한 혁신은 C3.ai가 기업 고객의 신뢰를 얻는 데 기여하고 있습니다.
재무 성과
- 2025 회계연도 3분기 매출: 9,880만 달러 (전년 대비 26% 성장)
- 2025 회계연도 예상 매출: 3억 8,390만~3억 9,390만 달러
- 2024년 매출: 3억 1,060만 달러
- 3분기 순손실: 8,020만 달러 (전년도 7,260만 달러에서 증가)
투자 매력도
- 안정적인 기업 고객 기반
- 강력한 파트너 네트워크
- 상대적으로 낮은 P/S 비율 → 저평가된 주식
- 리스크: 파트너십 만료 및 산업 의존성
사운드하운드 AI vs. C3.ai: 비교 분석
| 항 목 | 사운드하운드 AI | C3.ai |
| 사업모델 | 소비자 중심, 음성 AI | 기업 중심, 산업별 AI |
| 매출성장 | 2024년 85% 성장, 2025년 전망도 긍정적 | 2024년 3분기 26% 성장, 2025년 연간 23~27% 성장 예상 |
| 수익성 | 조정 EBITDA 기준 수익성 2025년 달성 예상 | 수익성 달성 시점이 명확하지 않음 |
| 재무 건전성 | 부채 없음 | 부채 정보 미공개, 외부 요인에 취약 |
| 주식 가치 | 고평가 논란 (높은 P/S), 주가 조정시 매수 기회 | 상대적으로 낮은 P/S 비율, 즉시 투자 매력도 높음 |
| 리스크 | 높은 주가 변동성, 수익성 지연 가능성 | 파트너십 불확실성과 특정 산업 의존도 |
투자 결론: 사운드하운드가 더 나은 선택?
사운드하운드 AI와 C3.ai는 모두 AI 산업의 성장세를 활용할 수 있는 잠재력을 갖췄습니다.
그러나 다음과 같은 몇 가지 이유로 사운드하운드 AI가 현재 더 나은 투자 선택으로 보입니다:
- 빠른 성장 속도: 85% 매출 성장률로 단기 성장 잠재력 큼
- 재무 안정성: 부채 없음
- 소비자 중심 전략: 일상생활에 빠르게 침투 가능성
- 수익성 달성 전망: 2025년 조정 EBITDA 수익성
반면, C3.ai는 안정적인 기업 고객 기반과 파트너 네트워크를 가지고 있으나, 파트너십 의존도와 낮은 성장률은 단점입니다.
투자 전략: 사운드하운드 AI 매수 타이밍은?
- 높은 P/S 비율 → 주가 조정 시 매수 추천 (10~20% 조정 시 진입 이상적)
- 장기 보유 전략 적합 (3~5년 이상)
- 기술 혁신과 시장 확장성 감안 시 장기 투자 가치 충분
C3.ai에 투자하고자 한다면, 베이커 휴즈와의 파트너십 갱신 여부 확인 후 결정하는 것이 좋습니다.
AI 주식 투자의 핵심 포인트
- 분산 투자: 엔비디아, 팔란티어 등 다른 AI 주식 포함
- 장기 관점 유지: 최소 3~5년 투자 시야 확보
- 시장 트렌드 모니터링: 규제 및 기술 변화 주의 깊게 살펴보기
결론
사운드하운드 AI와 C3.ai는 각각 소비자 중심과 기업 중심의 AI 솔루션으로 독보적인 경쟁력을 갖췄습니다.
그러나 사운드하운드 AI는 빠른 매출 성장, 부채 없는 재무 구조, 그리고 2025년 수익성 달성 전망으로 인해 현재 더 매력적인 투자 대상으로 보입니다.
다만, 높은 주가매출비율을 고려해 주가 조정 시 매수하는 전략을 추천합니다.
C3.ai는 저평가된 주식이지만, 파트너십 관련 리스크를 주의 깊게 살펴야 합니다.