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로쿠 주식, 최근 하락세와 반등 기대감
로쿠(ROKU)는 세계에서 가장 널리 사용되는 스트리밍 TV 운영 체제를 운영하는 기업으로, 커넥티드 TV 시장의 선두주자입니다. 하지만 2025년 2월 실적 발표 이후 주가가 34% 하락하며 투자자들의 관심이 다소 식은 상황입니다.
그럼에도 불구하고, 2025년 1분기 실적 발표를 앞두고 로쿠 주식에 대한 낙관적인 전망이 다시 떠오르고 있습니다. 이번 실적 발표가 주가 반등의 기폭제가 될 수 있을까요?
이 글에서는 로쿠의 최근 동향, 애널리스트 전망, 그리고 투자자들이 주목해야 할 주요 포인트를 자세히 살펴보겠습니다.
로쿠의 현재 상황: 34% 하락 후 반등 기회?
1. 2025년 2월 고점 이후 하락세
로쿠는 2025년 2월 중순, 2024년 4분기 실적 발표 이후 52주 최고치를 기록했습니다. 당시 회사는 예상치를 상회하는 매출과 낙관적인 전망을 발표하며 투자자들의 큰 주목을 받았습니다.
하지만 이후 주가는 급격히 하락하며 고점 대비 34% 이상의 손실을 기록했습니다. 이는 광고 시장 둔화 우려, 관세로 인한 디바이스 판매 부담 등 외부 요인과 투자자들의 단기 차익 실현 심리가 복합적으로 작용한 결과로 보입니다.
2. 1분기 실적 발표에 쏠리는 기대
오는 목요일(2025년 5월 1일) 장 마감 후 발표될 로쿠의 2025년 1분기 실적은 주가 반등의 중요한 분수령이 될 전망입니다. 로쿠는 이미 2월에 1분기 매출 10억 500만 달러(전년 대비 14% 증가), 조정 EBITDA 5500만 달러(전년 대비 35% 증가)를 예상한다고 밝혔습니다. 또한, 순손실은 4000만 달러(주당 약 0.27달러)로, 2024년 1분기(5090만 달러, 주당 0.35달러) 대비 개선될 것으로 보입니다.
애널리스트들은 로쿠의 전망을 더욱 낙관적으로 평가하고 있습니다. 현재 평균 예상치는 주당 0.25달러 손실, 매출 10억 1000만 달러로, 로쿠의 자체 가이던스를 소폭 상회합니다.
이는 로쿠가 예상보다 강력한 실적을 발표할 가능성을 시사합니다.
로쿠의 강점: 커넥티드 TV 시장의 리더
1. 사용자 기반 확대와 높은 참여도
로쿠는 2025년 1분기 초 기준으로 8980만 스트리밍 가구를 보유하며 사용자 기반을 꾸준히 확대하고 있습니다.
특히 사용자당 평균 매출(ARPU)은 4분기 연속으로 증가하며 플랫폼의 수익성을 강화하고 있습니다.
이는 사용자들이 로쿠 플랫폼에서 더 많은 시간을 보내고, 광고 및 콘텐츠 소비가 증가하고 있음을 보여줍니다.
2. 광고 시장에서의 경쟁력
커넥티드 TV(CTV) 광고 시장은 전통적인 선형 TV 광고에서 점차 자금이 이동하며 빠르게 성장하고 있습니다.
로쿠는 이 시장에서 독보적인 위치를 점하고 있으며, 세계 최대 프리미엄 스트리밍 서비스가 2025년 CTV 광고 매출이 두 배로 성장할 것이라고 발표한 점도 로쿠에 긍정적인 신호입니다.
경제 둔화로 광고 시장이 위축될 가능성이 있지만, CTV 광고는 여전히 높은 성장 잠재력을 가지고 있어 로쿠의 플랫폼 사업이 수혜를 볼 가능성이 큽니다.
3. 국제 시장 확장
로쿠는 북미 시장에서의 성공을 바탕으로 국제 시장 진출에 박차를 가하고 있습니다. 특히 유럽, 라틴아메리카 등 신흥 시장에서 로쿠의 스트리밍 디바이스와 플랫폼이 점차 인기를 얻고 있습니다.
이는 장기적으로 ARPU 증가와 매출 다각화에 기여할 것으로 기대됩니다.
애널리스트 전망: 낙관과 우려의 공존
1. 긍정적인 전망
대다수 애널리스트는 로쿠의 장기 성장 가능성을 높게 평가하고 있습니다. 최근 두 명의 월스트리트 애널리스트가 가격 목표를 하향 조정했지만, 여전히 현재 주가 대비 34~44%의 상승 여력을 제시하며 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
이들은 로쿠가 광고 침체와 관세 영향을 상쇄할 수 있는 전략(ARPU 증가, 국제 시장 확대 등)을 가지고 있다고 믿습니다.
2. 잠재적 리스크
그러나 모든 전망이 낙관적인 것만은 아닙니다. 주요 리스크로는 다음과 같은 요인들이 꼽힙니다:
- 광고 시장 둔화: 경제 둔화로 인해 광고주들의 예산이 축소될 경우, 로쿠의 플랫폼 매출에 타격이 있을 수 있습니다.
- 관세 영향: 미국의 무역 정책 변화로 인해 로쿠 TV 및 디바이스 판매가 영향을 받을 가능성이 있습니다.
- 경쟁 심화: 넷플릭스, 아마존 프라임, 애플 TV 등 경쟁 플랫폼과의 치열한 경쟁이 로쿠의 시장 점유율에 영향을 미칠 수 있습니다.
그럼에도 불구하고, 로쿠는 관세로 인해 TV 가격이 상승할 경우 저렴한 로쿠 스틱을 통해 사용자층을 확대할 수 있는 유연성을 가지고 있습니다. 이는 단기적인 리스크를 완화할 수 있는 중요한 강점으로 평가됩니다.
투자 포인트: 로쿠 주식 매수 적기인가?
1. 실적 발표 후 주가 반등 가능성
로쿠의 1분기 실적 발표는 주가 반등의 중요한 계기가 될 가능성이 높습니다. 특히, 예상치를 상회하는 매출과 함께 연간 가이던스가 상향 조정된다면, 주가는 단기적으로 큰 상승을 기록할 수 있습니다.
또한, 투자자들은 로쿠가 제시할 2025년 하반기 전망에 주목해야 합니다. 2월 가이던스에서 로쿠는 2025년 마지막 9개월 동안 손익분기점을 달성할 것이라고 밝혔으며, 이 전망이 유지되거나 개선된다면 시장의 신뢰를 더욱 얻을 가능성이 큽니다.
2. 장기 성장 잠재력
로쿠는 커넥티드 TV 시장의 지속적인 성장과 함께 장기적인 투자 매력을 가지고 있습니다. 글로벌 스트리밍 시장은 2029년까지 연평균 10% 이상 성장할 것으로 전망되며, 로쿠는 이 시장에서 선도적인 위치를 유지할 가능성이 높습니다.
특히, 광고 기반 스트리밍 서비스의 수요 증가와 국제 시장 확대는 로쿠의 매출 다각화와 수익성 개선에 기여할 것입니다.
3. 투자 전략
- 단기 투자자: 실적 발표 직후 변동성을 활용한 단기 매매 기회를 노릴 수 있습니다. 예상치를 상회하는 실적 발표 시 주가 급등 가능성이 높습니다.
- 장기 투자자: 현재 주가 하락은 로쿠의 장기 성장 가능성을 고려할 때 매수 기회로 보입니다. 특히, CTV 광고 시장의 성장과 로쿠의 시장 지배력을 감안하면, 장기적인 관점에서 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
로쿠, 실적 발표로 주목받을 준비 완료
로쿠는 2025년 1분기 실적 발표를 통해 주가 반등의 기회를 맞이하고 있습니다. 34% 하락이라는 최근의 조정에도 불구하고, 애널리스트들의 낙관적인 전망과 회사의 견고한 펀더멘털은 로쿠가 여전히 매력적인 투자 대상임을 보여줍니다.
커넥티드 TV 시장의 성장, 사용자 참여도 증가, 국제 시장 확대 등 로쿠의 강점은 단기적인 리스크를 상쇄할 잠재력을 가지고 있습니다.
투자자들은 이번 실적 발표에서 로쿠의 매출, ARPU, 연간 가이던스 업데이트에 주목해야 합니다.
단기적으로는 실적 발표 후 주가 변동성을 활용한 기회가, 장기적으로는 스트리밍 시장의 성장과 함께 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
로쿠 주식은 지금이 매수 적기일까요?
실적 발표 결과를 통해 그 답을 확인할 시간입니다.