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엔비디아(NVIDIA, NVDA)는 인공지능(AI) 혁명의 중심에 서 있는 기업으로, 전 세계 기술 산업의 기준으로 자리 잡았다. 최근 2026 회계연도 1분기 실적 발표에서 기대를 초월하는 성과를 기록하며 주목받고 있다. 수출 제한과 관세 위협이라는 도전에도 불구하고, 엔비디아는 강력한 성장세를 이어가고 있다. 과연 엔비디아 주식은 새로운 고점에 도달할 수 있을까? 이 글에서는 최신 실적, CEO 젠슨 황의 전망, 그리고 투자 기회를 분석하며 엔비디아의 미래를 조명한다.
엔비디아는 2026 회계연도 1분기(2025년 4월 27일 종료)에서 441억 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 69% 증가, 전분기 대비 12% 성장했다. 조정 주당순이익(EPS)은 0.81달러로, 33% 상승했다. 이는 애널리스트의 예상(매출 432.5억 달러, EPS 0.75달러)을 상회하는 결과다.
엔비디아의 성장을 이끈 주역은 데이터센터 부문이다. AI, 클라우드 컴퓨팅, 데이터센터용 프로세서로 구성된 이 부문은 391억 달러의 매출을 기록하며 73% 성장했다. 이는 AI 인프라에 대한 글로벌 수요가 폭발적으로 증가하고 있음을 보여준다.
그러나 트럼프 행정부의 강화된 수출 제한으로 중국 시장에서 H20 프로세서 수요가 감소하며 45억 달러의 상각 손실이 발생했다. 이는 예상(55억 달러)보다 낮았지만, EPS에 약 0.15달러의 영향을 미쳤다. 그럼에도 불구하고 운영비는 44% 증가에 그쳐 수익성을 유지했다.
엔비디아의 재무 건전성은 여전히 견고하다. 현금 및 유가증권은 537억 달러(71% 증가), 잉여현금흐름은 261억 달러(75% 증가)로, 미래 투자를 위한 탄탄한 기반을 마련했다.
젠슨 황 CEO는 AI를 전기, 인터넷과 같은 필수 인프라로 정의하며, 엔비디아가 이 변화의 중심에 있다고 강조했다. 그는 다음과 같이 밝혔다:
"AI 추론 토큰 생성은 1년 만에 10배 증가했으며, AI 에이전트의 대중화로 수요가 가속화될 것이다. 각국은 AI를 필수 인프라로 인식하고 있으며, 엔비디아는 이 변혁의 중심에 있다."
이 발언은 실적 발표 후 주가를 4% 이상 상승시키며 투자자들의 낙관적 전망을 강화했다.
트럼프 행정부의 수출 제한으로 인해 2분기에는 H20 칩 관련 80억 달러의 매출 손실이 예상된다. 그럼에도 불구하고 엔비디아는 2분기 매출 450억 달러(50% 성장)를 가이던스로 제시하며 낙관적인 전망을 유지했다.
관세는 또 다른 변수다. 글로벌 무역 긴장이 고조되며 관세 부과 가능성이 제기되고 있지만, 엔비디아의 주요 고객인 대형 클라우드 제공업체(아마존 AWS, 마이크로소프트 Azure, 구글 클라우드 등)가 매출의 약 50%를 차지하며 안정적인 수요를 뒷받침한다.
현재 엔비디아 주식은 32배의 선행 PER(주가수익비율)로 거래되고 있다. 이는 2025년 39%, 2026년 35%의 수익 성장률을 고려할 때 매력적인 가격이다.
엔비디아는 데이터센터 GPU 시장의 90% 이상을 점유하며 독보적인 위치를 유지하고 있다. 아마존, 마이크로소프트, 구글, 메타 등 글로벌 테크 기업들의 AI 인프라 투자 확대는 엔비디아의 성장 동력이다.
AI 인프라 구축은 이제 시작 단계에 있으며, 엔비디아는 이 시장의 선두주자로서 지속적인 성장이 기대된다. 전문가들은 엔비디아가 AI 혁명의 핵심 기업으로 자리 잡을 것으로 보고 있다.
AI는 헬스케어, 금융, 제조 등 다양한 산업에서 혁신을 이끌고 있다. 엔비디아의 GPU는 AI 학습과 추론의 핵심 하드웨어로, 시장 확대에 따라 수요가 증가할 것이다.
중국 수출 제한과 같은 지정학적 리스크는 단기적인 도전이지만, 엔비디아의 글로벌 고객 기반과 기술 우위는 이를 상쇄할 가능성이 크다.
AMD, 인텔 등 경쟁사들이 AI 칩 시장에 진입하고 있지만, 엔비디아의 생태계(CUDA 플랫폼 등)와 시장 점유율은 쉽게 따라잡기 어렵다.
엔비디아는 AI 혁명의 중심에 있으며, 강력한 실적, 재무 건전성, 시장 지배력을 바탕으로 장기적인 성장 잠재력을 가지고 있다. 수출 제한과 관세 위협에도 불구하고, 글로벌 AI 수요와 대형 클라우드 제공업체의 투자 확대는 엔비디아의 성장을 뒷받침한다. 주가는 단기적인 변동성을 겪을 수 있지만, 장기 투자자에게는 매력적인 기회로 보인다.
투자 팁:
엔비디아 주식은 AI 시대의 선두주자로서 새로운 고점에 도달할 가능성이 크다. 지금이 투자 적기일까? 시장을 분석하고 자신만의 전략을 세워보자!
참고 자료:
**이 글은 최신 데이터를 기반으로 단순히 정보제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 결정은 개별적인 판단과 전문가의 조언을 참고하시고 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 귀속됨을 명심하시기 바랍니다.
