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목차
I. 핵심 요약:
ㅇ 주식 시장은 상승과 하락의 주기를 겪으며, 어떤 주식도 이에 면역일 수 없습니다.
ㅇ S&P 500은 지금까지 겪은 모든 약세장을 회복해왔습니다.
ㅇ 달러 비용 평균법은 투자자가 일관성을 유지하고 시장 타이밍을 맞추려는 시도를 피할 수 있게 도와줍니다.
워런 버핏이 입을 열면 투자자들이 귀를 기울이는 것은 부인할 수 없는 사실입니다. 이는 그가 수십 년간 지속적인 성공을 거두며 버크셔 해서웨이(BRK.A 0.26%) (BRK.B 0.30%)라는 1조 달러 규모의 기업을 일궈낸 덕분에 얻은 주목입니다.
그렇다고 해서 버핏의 모든 말이 투자자들에게 늘 격려가 되는 것은 아닙니다.
일부 발언은 다소 혹독하게 들릴 수 있지만, 대부분은 더 나은 결과를 위한 조언입니다.
그중 하나가 "내가 소유한 주식이 50% 하락할 수도 있다는 사실을 받아들일 마음의 준비가 되어 있지 않다면, 주식을 소유해서는 안 된다"는 말입니다. 이 말을 들으면 일부 사람들은 돈의 절반을 잃을 가능성이 있다면 왜 투자를 해야 하는지 의문을 가질 수 있습니다. 그러나 버핏의 이 조언은 투자자들을 투지에서 물러나게 하려는 것이 아니라, 주식 시장의 비이성적인 움직임에 정신적으로 대비시키려는 의도입니다.
II. 주식 시장은 갑작스러운 하락에 낯설지 않다:
주식 가격은 사람들의 행동(매도, 매수 등)에 의해 움직입니다.
그리고 사람들의 행동은 종종 비이성적이므로, 주식 시장 역시 마찬가지입니다. 그래서 경험이나 사용 가능한 도구와 상관없이 단기적으로 시장이 어떻게 움직일지 예측하는 것은 사실상 불가능합니다.
주식 시장은 주기를 겪습니다. 강세장, 랠리, 조정, 약세장이 그 예입니다. 처음 두 가지는 투자자들이 돈을 벌기 때문에 환영받지만, 마지막 두 가지는 그렇지 않습니다. 다행스러운 소식은 역사적으로 큰 하락이 세상의 종말을 의미하지 않는다는 점입니다.
아래는 최근 S&P 500의 주요 약세장과 그 이후 얼마나 회복했는지 보여줍니다.
이런 하락을 견디는 것은 투자자들에게 분명 힘들었을 것입니다. 하지만 이후 S&P 500의 상승은 그 고통을 분명히 완화했을 것이며, 하락기에 은퇴한 사람들을 제외하면 더욱 그렇습니다.
이것이 항상 반복된다고 장담할 수는 없습니다. 왜냐하면 주식 시장은 비이성적이기 때문입니다.
그러나 역사는 장기적인 이익을 해치는 단기적인 움직임을 피하고 꾸준히 나아가는 것이 최선임을 보여줍니다.
버크셔 해서웨이도 큰 하락에서 자유롭지 않았다 버핏과 그의 팀은 버크셔 해서웨이를 세계에서 가장 가치 있는 회사 중 하나로 키웠지만, 이 회사 역시 큰 하락을 여러 번 겪었습니다.
블랙 먼데이, 닷컴 버블 붕괴, 2008년 금융 위기, 코로나19 팬데믹, 그리고 그 사이의 수많은 조정 기간 동안 큰 하락을 경험했습니다. 그럼에도 불구하고 버크셔 해서웨이는 지난 수십 년간 가장 보상적인 투자 중 하나로 남아 있습니다.
어떤 회사, 지수, 상장지수펀드(ETF)도 큰 하락에서 완전히 자유로울 수는 없습니다. 일부는 이를 더 잘 견디고 회복할 수 있는 준비가 되어 있지만, 나쁜 시장 조건에 무적일 수 있는 것은 없습니다. 심지어 가장 철저한 회사들도 이를 겪습니다.
III. 달러 비용 평균법이 당신의 친구다:
"시장에 머무르는 시간이 시장 타이밍을 이긴다"는 속담이 있으며, 이는 반복적으로 사실로 증명되었습니다.
시장을 예측해 하락 전에 팔고, 랠리 전에 사려는 시도는 유혹적일 수 있습니다.
하지만 일관되게 이를 성공시키는 것은 사실상 불가능합니다. 투자자로서 중요한 것은 "완벽한" 투자 시기를 기다리는 것이 아니라 일관성을 유지하는 데 초점을 맞추는 것입니다.
말처럼 쉽지는 않지만, 이를 돕는 한 가지 방법은 달러 비용 평균법을 사용하는 것입니다.
달러 비용 평균법에서는 투자할 수 있는 금액을 정하고, 투자 일정을 세워 시장 상황에 관계없이 이를 지킵니다.
예를 들어, S&P 500에 투자할 1,000달러가 있다면, 이를 급여일에 맞춰 2주마다 500달러씩 두 번 투자하거나, 매주 월요일 250달러씩 네 번 투자하는 식으로 나눌 수 있습니다.
당신의 일정과 재정 상황에 맞게 조정하면 됩니다. 달러 비용 평균법을 사용하면 가격이 하락할 때 더 많은 주식을 사고, 상승할 때 더 적은 주식을 사게 됩니다.
이는 당연한 결과입니다. 가장 중요한 것은 일관성을 유지하고 장기적으로 유리하게 작용할 것이라는 믿음을 갖는 것입니다. 많은 경우, 실제로 그렇습니다.