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워키바 주식, 왜 투자자들의 주목을 받고 있을까?
2021년 기술주 열풍 당시 과대평가되었던 워키바(Workiva, NYSE: WK)는 현재 주가가 최고점 대비 55% 하락하며 투자자들에게 매수 기회를 제공하고 있습니다. 클라우드 기반 데이터 통합 및 보고 솔루션을 제공하는 워키바는 최근 2025년 1분기 실적에서 매출과 순이익 모두 시장 기대치를 상회하며 향후 시장 전망을 발게 하며 탄탄한 성장성을 입증했습니다.
월스트리트 애널리스트들은 워키바 주식에 대해 낙관적인 전망을 내놓으며 평균 54%의 상승 여력을 제시하고 있습니다.
이 글에서는 워키바의 사업 모델, 재무 성과, 투자 매력도를 심층 분석하고, 왜 지금이 매수 적기인지 알아보겠습니다.
1. 워키바란 어떤 기업인가?
워키바는 클라우드 기반 소프트웨어 플랫폼을 통해 기업의 데이터 통합 및 보고 프로세스를 간소화하는 기업입니다. 현대 기업은 클라우드 컴퓨팅, 원격 근무, 다양한 디지털 애플리케이션의 확산으로 인해 데이터 관리의 복잡성이 증가하고 있습니다.
워키바는 이러한 문제를 해결하기 위해 개발된 솔루션으로, 클라우드 스토리지, 회계 소프트웨어, 기록 시스템 등과 통합하여 모든 데이터를 하나의 대시보드로 통합합니다. 이를 통해 관리자는 수동 데이터 입력으로 인한 오류를 줄이고, 빠르고 정확한 보고서를 작성할 수 있습니다.
워키바의 주요 기능은 다음과 같습니다:
- 데이터 통합: 다양한 소스에서 데이터를 자동으로 수집해 통합 대시보드를 제공.
- 보고서 템플릿: 경영진 보고서, SEC 제출 서류 등 다양한 용도의 템플릿 제공.
- 규제 준수 지원: 재무 보고, ESG(환경·사회·지배구조) 보고 등 규제 기관의 요구사항 충족.
이러한 기능들은 특히 재무, 회계, 규제 준수 부서에서 근무하는 관리자들에게 필수적이며, 워키바는 이를 통해 글로벌 기업들로부터 높은 수요를 얻고 있습니다.
2. 2025년 1분기 실적: 기대 이상의 성과와 약점
워키바는 2025년 1분기에 매출 2억 600만 달러를 기록하며 전년 대비 17% 성장했습니다. 이는 경영진 가이던스 상단(2억 500만 달러)을 상회하는 결과로, 시장의 긍정적인 반응을 얻었습니다. 또한, 비-GAAP 기준 주당 0.14달러의 수익을 달성하며 예상치(0.07달러)를 두 배 상회했습니다.
고객 성장 측면에서는 총 고객 수가 6,385명으로 5% 증가했으며, 특히 연간 계약 가치가 10만 달러 이상인 고액 지출 고객군에서 빠른 성장을 보였습니다. 이는 워키바의 솔루션이 대기업 및 고부가가치 고객들에게 높은 가치를 제공하고 있음을 보여줍니다.
다만, 몇 가지 약점도 드러났습니다:
- 순매출 유지율 하락: 기존 고객의 지출 증가율을 나타내는 순매출 유지율이 111%에서 110%로 소폭 하락.
- 운영 비용 증가: 영업 및 마케팅 비용이 크게 증가하며 GAAP 기준 손실이 전년 대비 확대.
- 약한 가이던스: 2분기 매출은 17% 성장으로 안정적이지만, 순이익은 GAAP 및 비-GAAP 기준 모두 악화될 전망.
이러한 약점으로 인해 워키바 주가는 실적 발표 후 9.59% 하락했으며, 투자자들 사이에서 단기적인 우려가 제기되었습니다.
3. 월스트리트의 낙관적 전망
월스트리트 애널리스트들은 워키바의 장기 성장 가능성에 주목하고 있습니다. 월스트리트저널에 따르면, 워키바를 담당하는 13명의 애널리스트 중 대다수가 ‘매수’ 등급을 부여했으며, 평균 목표 주가는 102달러로 현재 주가 대비 54% 상승 여력을 나타냅니다. 최고 목표 주가인 112달러는 70%의 상승 가능성을 시사합니다.
워키바의 주가매출비율(P/S)은 현재 4.9로, 지난 5년 평균(9.6) 대비 49% 할인된 수준입니다. 이는 워키바가 동종 업계 대비 저평가되었다는 신호로 해석될 수 있습니다.
주요 경쟁사인 SAP, Oracle 등의 P/S 비율이 5~7 수준임을 고려할 때, 워키바는 매력적인 밸류에이션을 제공합니다.
4. 워키바의 시장 기회와 성장 잠재력
워키바는 자신들의 총 잠재시장 규모(TAM, Total Addressable Market)를 350억 달러로 추정하며, 현재 매출(약 8억 달러 추정)은 이 시장의 극히 일부에 불과합니다. 글로벌 기업들이 디지털 전환과 규제 준수 요구사항에 직면하면서 워키바의 솔루션에 대한 수요는 계속 증가할 것으로 보입니다.특히 ESG 보고, SEC 제출, 재무 보고 자동화 등은 워키바의 핵심 성장 동력입니다.
또한, 워키바는 7억 6,700만 달러의 현금 및 유가증권을 보유한 탄탄한 재무 구조를 바탕으로 신규 고객 확보와 제품 개발에 적극적으로 투자하고 있습니다. 이는 단기적인 수익성 희생에도 불구하고 장기적인 시장 점유율 확대를 위한 전략으로 평가됩니다.
5. 투자 고려사항: 왜 지금 매수해야 하나?
워키바 주식은 다음과 같은 이유로 매력적인 투자 기회를 제공합니다:
- 저평가된 밸류에이션: P/S 4.9는 역사적 저점에 근접하며, 성장주로서 매력적인 가격.
- 지속적인 매출 성장: 17%의 안정적인 매출 성장과 고액 지출 고객군의 빠른 증가.
- 월스트리트의 강한 지지: 애널리스트들의 낙관적 전망과 높은 목표 주가.
- 거대한 시장 기회: 350억 달러 규모의 시장에서 초기 단계에 위치한 성장 잠재력.
다만, 투자자들은 단기적인 리스크도 고려해야 합니다. 운영 비용 증가와 순이익 악화 가능성은 주가 변동성을 높일 수 있으며, 순매출 유지율 하락은 기존 고객의 지출 둔화를 시사합니다.
따라서 워키바는 단기적인 트레이딩보다는 장기적인 관점에서 접근하는 것이 적합합니다.
워키바, 장기 투자자를 위한 숨겨진 보석
워키바는 클라우드 기반 데이터 통합 및 보고 솔루션 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있으며, 55% 하락한 주가는 저평가된 성장주를 찾는 투자자들에게 매력적인 기회를 제공합니다. 월스트리트의 낙관적 전망, 안정적인 매출 성장, 거대한 시장 기회를 고려할 때, 워키바는 장기 투자 포트폴리오에 추가할 만한 가치가 충분합니다.
지금 워키바 주식을 매수하여 디지털 전환 시대의 숨겨진 보석에 투자해보는 것은 어떨까요?