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목차
I. 역머리어깨형: 바닥 패턴의 핵심 요소
1. 패턴 구조: 머리와 어깨의 형성 과정
바닥머리어깨형 또는 역머리어깨형으로 불리는 이 패턴은 천정형을 빼닮았다.
위의 그림에서 보는 것처럼 여기에는 머리(가운데 골짜기)가 양쪽의 어깨보다도 조금 더 낮은 위치에 있는 3개의 골짜기들이 있다. 이 패턴을 완성하기 위해서는 종가가 목선을 돌파하는 것이 결정적으로 필요하다.
바닥형이 천정형과 조금 다른 점은 상승 시작이 시작된 이후 목선으로의 일시적 하락 움직임이 발생하는 경향이 보다 크다는 것이다.
천정형과 바닥형의 가장 큰 차이점은 일련의 거래량이다.
바닥 머리어깨형을 확정 짓고 완성하는 데 있어 거래량은 보다 결정적인 역할을 한다.
이것은 일반적으로 모든 바닥형에 있어서도 마찬가지이다.
2. 거래량의 역할: 상승 돌파와 천정형과의 차이
시장은 자체의 무게 위에 하락하는 경향이 있다’는 말이 있다. 그러나 바닥형이 새로운 상승시장으로 시작하기 위해서는 매수 세력의 현저한 증가로 인한 거래량의 증가가 필요하다.
보다 기술적인 측면을 통해 이러한 차이점들을 살펴본다면 시장은 자체의 무게로 하락할 수 있다는 것을 알 수 있다.
수요나 공급의 부족은 종종 시장 하락의 충분 요건이 된다.
그러나 시장은 자체적인 힘으로 상승하지 않는다. 가격은 단지 수요가 공급을 초과하고 매수자가 매도자보다 적극적일 때만 오른다.
바닥형에서의 거래량은 패턴의 전반부 동안에는 천정형과 매우 매우 유사하다.
즉, 머리에 있어서의 거래량은 양쪽 어깨에 있어서의 거래량보다 조금 적다.
그러나 머리에서부터 가격이 상승하면서 거래가 증가해 그 거래량은 왼쪽 어깨로부터의 상승시 거래량을 능가한다.
오른쪽 어깨로의 일시적 하락은 적은 거래량을 동반한다.
결정적인 순간은 목선을 상향 돌파할 때 발생한다. 이러한 돌파가 실제로 일어나면 반드시 거래량의 폭발적인 증가가 발생한다. 이 점이 바닥형이 천정형과 가장 다른 점이다.
바닥형에서 패턴을 완성하기 위해서는 많은 거래량이 필수적이다.
바닥형에서의 가격의 일시적인 반전이 천정형에서보다 더 흔히 발생하며 보다 적은 거래량을 동반한다.
이어서 새로운 상승 추세의 재개는 보다 많은 거래량을 동반한다.
II. 복합 머리어깨형: 변종 패턴과 매수 전략
1. 복합머리어개형의 특징: 다중 머리와 어깨의 대칭성
복합 머리어깨형으로 불리는 머리어깨형의 변종이 이따금씩 나타난다.
이 패턴은 머리가 2개이거나 두 개의 왼쪽 어깨와 하나의 오른쪽 어깨를 가진다. 흔치 않은 형이지만 역머리어깨형 패턴과 같은 예측적 의미를 지니고 있다.
이 점과 관련하여 도움이 될 만한 사항은 머리 어깨형과 마찬가지로 대칭형을 이루려는 경향이 강하다는 것이다. 이것은 오른쪽에 하나의 어깨가 있으면 일반적으로 왼쪽에도 하나의 어깨가 나타나는 것을 의미한다.
왼쪽 어깨가 2개이면 오른쪽 어깨도 2개일 가능성이 높다. 모든 거래에서 시장 전술은 중요한 역할을 한다.
차트 분석가들은 모두 새로운 포지션을 취하기 위하여 목선의 돌파를 기다리는 것은 아니다.
위의 그림에서 보여주듯이 바닥 머리 어깨 형을 정확하게 인식했다고 생각하는 보다 공격적인 거래자들은 오른쪽 어깨가 형성되고 있는 동안에 매수 포지션을 취하는 것을 고려할 것이다.
또는 오른쪽 어깨의 하락이 끝났다는 첫 번째 기술적 신호에 매수 포지션을 취할 것이다.
어떤 이들은 머리의 저점으로부터 상승 거리(점 C에서 D까지)를 측정한다.
그리고 그 상승폭의 50% 또는 66% 반전을 염두에 두고 매수할 것이다.
2. 공격적 매수 타이밍: 오른쪽 어깨에서의 접근
그러나 여전히 어떤 이들은 점 D에서 E로의 하락 추세선을 지켜보다가 추세선의 첫 번째 상향 돌파를 매수의 기로 이용할 것이다. 이러한 패턴들은 일반적으로 대칭형이기 때문에 어떤 이들은 오른쪽 어깨가 왼쪽 어깨의 저점과 같은 수준으로 접근할 때 매수한다.
오른쪽 어깨가 형성되고 있는 동안 많은 예측 매수가 발생한다.
처음에 고려한 매수 포지션이 수익성이 있다고 증명되면 목선의 실제 돌파 때, 또는 목선 돌파 후 목선으로의 일시적 하락 때 매수 포지션을 추가할 수 있다.
III. 실패한 머리 어깨형: 리스크 관리와 교훈
1. 실패 패턴 인식: 목선 재돌파의 경고
일단 가격이 목선을 돌파하여 머리 어깨형을 완성하고 나면 가격은 또다시 목선을 하향돌파하지 않아야 한다.
천정형에서 일단 목선이 하향 돌파된 후 다시 목선의 위에서 종가가 형성되면 최초의 돌파가 잘못된 신호였음을 나타내게 되고, 명백한 이유로 실패한 머리어깨’라 불리는 패턴을 만든다.
이 패턴은 머리엔 처음엔 역머리어깨형처럼 보인다.
그러나 발전하는 과정에서 목선 돌파의 직전이나 직후에 가격이 본래의 추세를 재개한다.
2. 차트 분석의 한계: 항상 옳지만은 않은 신호
여기서 중요한 두 가지 교훈을 얻을 수 있다.
첫째는 이러한 모든 차트들이 항상 옳을 수만은 없다는 것이다. 그들은 대부분의 경우 유효하나 항상 그런 것은 아니다.
두 번째는 기술적 거래자들은 항상 그들의 분석이 틀린 것일 수도 있다는 것에 주의하여야 한다.
3. 성공 원칙: 손실 최소화의 빠른 대처
금융시장에서 살아남는 열쇠는 거래의 손실을 최소로 유지하고, 손실을 초래하는 거래는 가능한 한 빨리 청산하는 것이다. 차트 분석의 가장 큰 장점의 하나는 거래자가 잘못된 포지션을 취하고 있을 때 이것을 알려줄 수 있다는 것이다.
자신의 거래 실수를 인정하고 바로 이에 대한 대책을 세울 수 있는 능력과 의지력은 금융시장에서 결코 소홀히 다루어져서는 안 된다.