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목차
I. 추세선(Trend Line) 기초: 기술적 분석의 핵심 도구
기본 추세선은 기술적 분석가들이 이용하는 가장 단순한 도구인 동시에 가장 가치 있는 도구 가운데 하나이다. 상승 추세선은 일련의 연속적인 저점들을 연결한 우상향의 직선이고, 하락 추세선은 연속적으로 하강하는 고점들을 연결한 우하향의 직선이다.
추세선을 정확하게 그리는 것은 일반 차트 작성과 마찬가지이다. 정확한 추세선을 찾는데 필요한 지침은 다음과 같다. 첫째, 반드시 어떤 추세에 대한 증거가 있어야 한다. 다시 말해 상승추세선을 그리기 위해서는 적어도 2개의 저점이 있어야 하며, 두 번째 것은 첫 번째 것보다 높아야 한다. 일단 2개의 상승저점들이 발견되면 두 저점을 연결하는 직선을 우상향으로 그린다.
추세선의 유효성을 확인하기 위해서는 가격이 세 번 추세선에서 반등해야만 한다. 따라서 추세선을 그리기 위해서는 두 번째 점이 필요하고, 유효성을 확인하기 위해서는 세 번째 점이 필요하다. 일단 세 번째 점이 확인되고 추세가 원래의 방향대로 진행하면 이 추세선은 여러모로 유용하다.
추세의 기본 개념 가운데 하나는, 어떤 방향으로 움직이고 있는 추세는 계속 같은 방향으로 움직이려 한다는 것이다. 즉, 일단 추세선에서 밝혀진 대로 어떤 추세가 어떤 기울기 또는 어떤 속도록 움직이기 시작하면 계속해서 똑같은 기울기를 유지하려 한다.
추세선의 돌파는 직전 추세에 의존한 모든 포지션의 청산을 요구하면서 추세변화의 신호를 알린다. 추세선의 돌파는 추세가 변한다는 가장 이른 경고 가운데 하나이다.
II. 추세선의 역할 전환과 활용 전략
지지선과 저항선은 일단 돌파되면 서로 역할을 바꾸어 반대로 된다. 추세선에도 같은 원칙이 적용된다. 즉, 일반적으로 일단 상승추세선(지지선)이 결정적으로 돌파되면 저항선이 되고, 하락추세선(저항선)이 일단 돌파되면 종종 지지선으로 바뀐다.
추세선은 또한 목표가격을 결정하는 데 이용될 수 있다. 일단 추세선이 돌파되면 일반적으로 가격은 추세선의 돌파방향과 반대방향으로 가격이 움직인 수직거리만큼 움직이다가 다시 반전하게 된다. 즉, 직전의 상승추세에서 상승추세선으로부터 위로 50달러(수직거리 측정치)만큼 움직였다면 추세선이 돌파된 뒤에는 추세선 아래로 50달러만큼 하락을 기대할 수 있다.
추세선의 상대적 기울기 또한 중요하다. 일반적으로 대부분의 중요한 상승추세는 평균기울기인 45도에 가까워지려는 경향이 있다. 어떤 분석가들은 단순히 현저한 고점 또는 저점을 이용하여 차트에 45도 선을 그려 추세선으로 이용한다. 추세선의 기울기가 너무 큰 것은 가격 상승이 너무 빠르고 이 추세가 오래 지속되지 못할 것임을 나타낸다. 기울기가 큰 추세선의 돌파는 45도 선에 가까운 보다 지속적인 추세로의 반작용을 의미할 것이다. 추세선이 너무 완만하면 이것은 상승추세가 너무 약하여 신뢰할 수 없음을 나타낸다.
때때로 추세변화에 따라 추세선을 조정해야 한다. 예를 들면 기울기가 큰 추세가 돌파되면 보다 완만한 추세선을 그려야 하고, 기존 추세선이 너무 완만하면 보다 큰 기울기로 다시 추세선을 그려야 한다.
가속 추세의 경우 때로는 보다 큰 기울기의 추세선이 필요한 경우 곡선형 추세선과 똑같은 이동평균 같은 다른 분석도구를 이용하는 것이 가장 좋다. 여러 다른 형태의 기술적인 표들을 이용할 수 있다는 것은 어떤 주어진 상황에 가장 알맞은 것을 선택할 수 있다는 것을 나타낸다. 가속 추세의 경우 기울기가 증가하는 추세선을 계속 새로 그리는 것보다 이동평균을 사용하는 것이 보다 유용하다.
III. 경로선(Channel Line): 추세선의 파생 기법으로 시장 이해하기
복귀선(return line)이라고도 불리는 경로선(channel line)은 추세선 기법의 또 다른 유용한 파생기법이다.
종종 가격은 두 평행선(기본 추세선과 경로선) 사이에서 추세를 이룬다. 기본 추세선의 경우 경로가 오래 지속되면 될수록, 그리고 더욱 자주 성공적으로 지켜질수록 중요성과 신뢰성은 커지게 된다.
주추세선의 돌파는 중요한 추세의 전환을 나타낸다. 그러나 상승경로선의 돌파는 이와 상반되는 의미를 가지며, 현재 추세가 가속됨을 알려준다.
어떤 거래자들은 상승추세에서 위선(경로선)의 돌파를 추가 매수의 기회로 생각한다. 일반적으로 기존의 가격 경로선 안에서의 가격움직임이 경로의 어느 한쪽 선에 미치지 못하는 것은 추세가 전환되고 있음을 나타내며, 경로의 다른 쪽 선이 돌파될 가능성이 높다는 것을 의미한다.
가격이 상승경로선의 윗선을 많은 차이로 돌파하는 것은 일반적으로 추세가 강화되고 있음을 나타낸다. 차트 분석가들은 직전 저점으로부터 새로운 경로선에 평행하게 보다 기울기가 큰 새로운 상승추세선을 그린다.
종종 보다 기울기가 큰 새 지지선이 보다 완만한 기존의 지지선보다 더 유효하다. 경로선은 측정의미도 함축하고 있다. 일단 기존의 가격경로가 돌파되면 가격은 일반적으로 기존 경로의 폭과 같은 거리만큼 돌파한다.
따라서 이용자는 단순히 경로의 폭을 측정하여 돌파된 지금부터 그 거리를 추정하기만 하면 된다. 그러나 2개의 선 중 기본 추세선이 보다 중요하고 신뢰성이 있다는 것을 명심하여야 한다. 경로선은 추세선 기법의 파생적인 이용법이다.