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목차
I. 2중 천정형과 2중 바닥형: 기본 개념과 특징
1. 2중 천정형(M자 패턴)과 2중 바닥형(W자 패턴)의 정의 및 중요성
보다 흔한 반전형이 2중 천정형과 2중 바닥형이다.
머리 어깨형 다음으로 흔히 볼 수 있는 패턴으로 쉽게 구별할 수 있다.
다음 그림은 이 두 패턴의 천정형과 바닥형이다.
이 천정형은 ‘M’으로 불리고, 바닥형은 ‘W’로 불린다.
2중 천정형의 일반적 특징은 머리어깨형, 3중 천정형에서의 세 봉우리 대신 두 봉우리를 가졌다는 것을 제외하고는 비슷하다. 거래량의 형태는 측정 원칙에 있어서와 유사하다.
상향 추세에서 이 시장은 점 A에서 거래량의 증가와 함께 새로운 고점을 갱신하였다. 그리고 거래량의 감소와 함께 전 B까지 하락한다. 여기까지는 일반적인 상승 추세 과정과 동일하다.
그러나 다음 점 C까지의 상승은 직전의 고점 A를 종가 기준으로 돌파할 수 없다. 그리고는 다시 하락하기 시작한다.
그래서 시험적인 2 중형이 형성된다.
여기서 시험적이라는 용어를 쓰는 이유는 다른 모든 반전형과 마찬가지로 직전의 지지선 B가 종가 기준으로 돌파되기 전까지는 이 반전형이 완성되지 않기 때문이다.
돌파가 일어나기까지는 가격이 본래의 상향 추세를 재개하기 위한 준비로서 수평 강화의 단계에 있었다고 볼 수 있다.
2. 이상적인 2중 천정형과 2중 바닥형 패턴과 실제 차트의 차이점
이상적인 2중 천정형은 거의 같은 가격 수준의 현저한 두 봉우리를 가진다.
첫 번째 봉우리 동안에 거래량이 증가하는 경향이 있고, 두 번째 봉우리에서는 거래량이 감소하는 경향이 있다.
중간 골짜기 점 B 아래에서 많은 거래량과 함께 종가가 형성된다면 패턴이 완성되고 하락 추세로의 추세 반전을 알리는 신호가 된다. 하락 추세를 재개하기에 앞서 돌파점으로의 반등은 흔한 일이다.
2중 천정형의 측정 기법 이중 천정향의 측정 기법은 패턴의 높이를 돌파점(중간 골짜기가 돌파되는 점 B)에서부터 아래로 투사하면 된다.
대안으로는, 첫 번째 하락의 폭(점 A에서 점 B까지의 수직거리)을 측정한다. 그리고 그 거리를 점 B의 중간 골짜기로부터 아래로 투사한다.
바닥형의 측정도 방향만 반대일 뿐 이와 같다.
II. 2중 천정형과 2중 바닥형의 변형 패턴 및 분석 기법
1.. 2중 천정형과 2중 바닥형의 다양한 패턴 분석(가격 수준 차이 등)
시장분석의 다른 영역과 마찬가지로 실제의 예들은 이상형과는 약간 차이가 있는 일종의 변종들이다.
한 가지 예를 들자면 종종 두 봉우리의 가격 수준은 같지 않다.
어떤 경우에는 두 번째 봉우리가 첫 번째 봉우리의 수준에 미치지 못할 것이다.
그러나 이것은 크게 문제 되지 않는다. 문제가 되는 것은 두 번째 봉우리가 첫 번째 봉우리를 약간 초과하는 경우이다.
처음에는 유효한 상향 돌파와 상향 추세의 재개로 보이는 것들이 고점 형성의 일부분일 수도 있다.
2. 거짓 신호 방지를 위한 여과 기준(종가, 가격, 시간 여과 장치)
이러한 문제 해결에는 다음과 같은 여과기준이 유용하다.
여과장치 첫 번째 여과장치는 직전 저항선의 일중 돌파보다는 저항선 위에서 종가가 형성되는 것을 바란다.
그리고 두 번째로는 가격 여과 장치를 이용할 수 있다. 이러한 예의 하나가 돌파율인데 그 크기는 1% 또는 3% 수준이다.
세 번째로 2일 돌파 원칙이 여과 장치의 예로 이용될 수 있다.
달리 말하면 유효한 신호가 되기 위해서는 가격이 연속 이틀 첫 번째 봉우리 위에서 마감되어야 한다.
또 하나의 시간 여과 장치는 직전 고점 위에서의 금요일의 종가 형성이다. 상향 돌파 시의 거래량은 이 돌파의 신뢰성에 대한 실마리를 제공해 줄 수도 있다. 여과 장치들이 늘 옳을 수는 없다.
그러나 종종 일어나는 많은 거짓 신호를 걸러내는 데는 도움이 된다. 때로는 이러한 것들이 유효하기도 하고 때로는 그렇지 못하기도 하다.
분석가들은 반드시 그들이 확률과 가능성을 다루고 있으며, 거짓 신호가 나타날 수 있다는 현실을 직시해야 한다.
이것이 거래의 현실이다.
상승 시장의 마지막 단계에서 추세가 반전하기 전에 새로운 고점이 갱신되는 것은 흔히 있는 일이다. 이 경우 그 마지막 상향 돌파는 거짓 상승 신호가 될 것이다.
봉우리들 또는 골짜기들 간의 시간 간격은 중요하다.
3. 2중 천정형과 2중 바닥형의 측정 기법 및 실제 적용 방법
마지막으로 패턴의 크기는 언제나 중요하다.
두 봉우리 사이의 간격이 시간이 길수록, 패턴의 높이가 높을수록 임박한 반전의 가능성이 높다.
이것은 모든 차트에서 마찬가지이다.
일반적으로 대부분의 2중 전정형과 2중 바닥형 유효하기 위해서는 두 봉우리들 또는 골짜기들 사이에 적어도 한 달간의 시간 간격이 있어야 한다.
어떤 패턴들은 2개월~ 3개월의 시간 간격을 갖는다.
장기 월간. 주간 차트상에서 이 패턴들은 몇 년이 지속될 수도 있다.
여기서 대부분의 예들은 상향시장을 묘사하지만, 바닥형은 이 장의 초반에서 다룬 일반적인 차이점들을 제외하고는 천정형과 닮은 꼴임을 알 수 있어야 한다.
III. 추가적인 반전형 패턴: 원형 바닥형과 V자형
1. 원형 바닥형(접시형)의 특징과 분석 방법
비록 자주 나타나지는 않지만 반전형은 종종 접시형 또는 원형 바닥형으로 나타난다.
접시형은 하락 추세로부터 수평 추세로 그리고 상승 추세로 매우 완만한 방향 전환을 나타낸다.
이 접시형은 언제 완성되었는지 정확히 알기가 어려울 뿐만 아니라 가격이 반대 방향으로 얼마나 멀리 움직일 것인지도 알기 어렵다.
일반적으로 접시형은 몇 년간 지속되는 주봉, 월봉 차트에 자주 나타난다.
더욱 오래 지속될수록 패턴의 중요성은 더욱 커진다.
2. V자형 패턴의 특징과 대응 전략
V자형은 거의 전환 시기를 갖지 않고 순식간에 발생하기 때문에 다루기 가장 어려운 반전형이다.
일반적으로 이 패턴은 어떤 시장이 한 방향으로 너무 많이 움직여 시장 방향에 역행하는 잠깐의 단편적인 소식이 급격한 시장 반전을 일으키는 시장에서 발생한다.
많은 거래량을 동반한 일일 또는 주간 반전이 종종 이 패턴에 대한 유일한 경고 신호이다.
그러므로 이런 상황에 너무 많이 직면하지 않기를 바라는 것 외에는 달리 설명할 것이 없다.
3, 주요 반전형 패턴 요약 및 투자 시 유의사항
요약하자면 가장 흔히 사용하는 5가지의 주요 반전형에는 머리어깨형, 2중 천정형과 이중 바닥형, 3중 천정형과 3중 바닥형, 접시형 그리고 V자 형이 있다.
이 중에서 가장 흔한 것은 머리어깨형과 2중 천정형 및 이중 바닥형이다.
일반적으로 이러한 형들은 중요한 추세 반전이 진행 중임을 알려주며 주요 반전형으로 분류된다. 그러나 이 외에 또 다른 분류 패턴이 있지만 이것들은 성격상 단기일 뿐만 아니라 일반적으로 반전보다는 강화를 나타낸다.