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목차
I. 들어가기
주식을 시작하면 어디서부터 어떻게 시작해야 할지 막막하다. 공부를 하라고 하는데 무엇부터 얼마나 하면 될까?
답은 없다. 그렇지만 상식적인 수준에서 그래도 돈을 벌겠다고 달려든다면 준비는 철저히 하고 달려들어야지 무작정 달려든다면 그 결과는 불을 보듯 뻔하다. 탈탈 털려서 빈손으로 손들고 나오지 않으려면 매일 꾸준히 조금씩이라도 준비하자. 기술적 분석에 대한 많은 책이 있지만 본 시리즈에서는 John J. Murphy의 " 금융시장의 기술적 분석"이라는 책이 나에게는 배우는데 어려움도 없고 평이하면서도 좋은 내용으로 많은 도움을 준 책이라서 이 책의 진액만 간추려서 당분간 시리즈로 엮어갈까 한다. 함께 하는 분들의 건승을 빌며....
II. 기술적 분석의 핵심 개념:
1. 기술적 분석의 배경철학
기술적 분석의 토대가 되는 3가지 전제는 다음과 같다.
1) 시장 움직임은 모든 것을 반영한다.
이 말은 기술적 분석의 토대를 이룬다 해도 과언이 아니다. 기술적 분석가들은 가격에 영향을 미칠 수 있는 것은 - 기본적인 것, 정치적인 것, 심리적인 것, 기타 등등 - 실제로 시장 가격에 모두 반영된다고 믿는다. 따라서 '필요한 모든 것은 가격 움직임에 대한 연구이다'라는 결론이 나온다. 실제로 모든 분석가들은 가격 움직임은 수요량과 공급량의 변화를 반영해야 한다고 주장한다.
수요가 공급을 초과하면 가격은 반드시 상승한다. 공급이 수요를 초과하면 가격은 반드시 하락한다. 이러한 작용은 모든 경제적. 기본적 예측의 기본이다. 그러나 기술적 분석가들은 이것을 역으로 해석하여 어떠한 이유에서든 가격이 오르면 수요가 반드시 공급을 초과해야 하고 기본적 시장은 강세장이어야 한다는 결론에 이른다. 반대로 가격이 하락하면 기본적 시장은 약세장이어야 한다.
기술적 분석가들은 가격차트와 많은 기술적 지표들을 연구함으로써 시장이 어떤 방향으로 움직일 것인지를 효과적으로 예측할 수 있다. 또한 필요 이상으로 시장을 앞질러 예측하려고 하지 않는다. 모든 기술적 분석 도구들은 차트 분석가가 시장 움직임을 연구하기 위해 보조로 사용하는 단순한 기법들이다. 기술적 분석가들은 시장이 강세 또는 약세로 되는 데에는 어떤 이유가 있다고 알고 있다. 그러나 그러한 이유를 아는 것이 예측에 꼭 필요하다고 믿지 않는다.
2) 가격 움직임은 추세를 만든다.
추세란 개념은 기술적 접근에 있어서 필수적이다. 시장의 가격 움직임을 차트로 나타내는 목적은 그러한 추세의 방향으로 거래하기 위해 추세발전의 초기 단계에서 이를 파악하기 위함이다. '가격 움직임은 추세를 이룬다'라는 전제로부터 '움직이는 추세는 추세를 역행하기보다 현재의 추세를 계속 유지하려는 경향이 있다'라는 결론이 추론된다. 달리 말해서 '어떤 추세는 전환하기까지 같은 방향으로 계속 움직이려 한다.' 기술적 분석의 주장들 중 또 다른 하나는 이것이 거의 순환적으로 나타난다는 것이다. 그러나 모든 추세의존 접근은 추세전환의 신호가 나타날 때까지 현존하는 추세에 편승한다. 결국 기술적 분석은 '시장은 추세를 이루며 추세를 계속 유지하려는 경향이 있다'는 전제를 바탕으로 한다.
이러한 추세를 잘 파악하면 추세 상승 초입에 진입하여 추세가 끝나는 시점까지 보유함으로써 말 그대로 대박을 터트릴 수 있는 것이다. 이러한 추세 개념을 잘 파악하고 시장 상황을 이해할 수 있다면 조정 시에도 공포에 사로잡히지 않고 인내함으로써 큰 수익의 달콤한 열매를 즐길 수 있게 된다.
3) 역사는 스스로 반복된다.
기술적 분석과 시장움직임 연구의 많은 부분은 인간심리 연구와 관련이 있다. 예를 들면, 지난 100년 동안 파악. 분류된 차트의 패턴은 가격 차트에 나타난 어떤 현상을 반영한 것인데, 이것은 시장의 강세심리 또는 약세심리를 나타낸다. 여기서 이러한 패턴이 과거에 잘 들어맞았기 때문에 미래에도 계속 잘 들어맞을 것이라는 가정을 할 수 있다. 이것들은 변화하지 않으려는 경향이 있는 인간심리의 연구에 바탕을 두고 있다. 마지막 전제 - 스스로 연사는 반복된다 - 를 다르게 말하면 '미래를 이해하는 열쇠는 과거의 연구에 놓여있다'는 또는 '미래는 과거의 반복이다'라고 말할 수 있다.
2. 기술적 분석의 핵심 개념:
기술적 분석은 과거의 가격과 거래량 데이터를 기반으로 미래의 가격 변동을 예측하는 분석 방법입니다. 이는 시장의 심리와 수급의 변화를 파악하여 투자 결정을 내리는 데 유용한 도구입니다.
1. 차트 분석: 가격 움직임을 시각적으로 표현한 차트를 분석하여 추세, 지지선, 저항선 등을 파악합니다. 차트에는 다양한 패턴이 존재하며, 이러한 패턴을 통해 시장의 심리와 향후 가격 변동을 예측할 수 있습니다.
예를 들어, 상승 추세에서는 고점과 저점이 높아지는 패턴이 나타나며, 하락 추세에서는 고점과 저점이 낮아지는 패턴이 나타납니다.
2. 기술적 지표: 이동평균선, MACD, RSI 등 다양한 기술적 지표를 활용하여 매수/매도 시점을 결정합니다. 이동평균선은 과거 가격의 평균값을 나타내며, 추세의 방향을 파악하는 데 사용됩니다.
MACD는 두 개의 이동평균선 간의 관계를 나타내며, 추세의 강도와 전환 시점을 파악하는 데 사용됩니다.
RSI는 가격 변동의 속도와 강도를 나타내며, 과매수/과매도 구간을 파악하는 데 사용됩니다.
3. 추세 추종: 현재 추세의 방향을 파악하고 추세에 순응하는 투자를 통해 수익을 극대화합니다.
추세는 상승, 하락, 횡보의 세 가지 유형으로 나뉘며, 추세 추종 전략은 상승 추세에서는 매수하고 하락 추세에서는 매도하는 방식입니다.
4. 리스크 관리: 손절매, 분산 투자 등을 통해 투자 리스크를 최소화합니다. 손절매는 손실을 제한하기 위해 특정 가격에 도달하면 자동으로 매도하는 방식입니다. 분산 투자는 여러 종목에 분산 투자하여 특정 종목의 가격 변동에 따른 손실을 줄이는 방식입니다.
기술적 분석은 시장의 심리와 수급의 변화를 파악하여 투자 결정을 내리는 데 유용한 도구이지만, 예측이 항상 정확한 것은 아닙니다. 따라서 기술적 분석을 맹신하기보다는 다양한 분석 방법을 종합적으로 활용하고, 리스크 관리에 유의하며 투자해야 합니다.
III. 결론: 기술적 분석, 주식 투자의 나침반
주식 시장은 예측 불가능한 변동성으로 가득한 곳입니다. 투자자는 끊임없이 변화하는 시장 환경에 적응하고, 성공적인 투자를 위한 자신만의 나침반을 찾아야 합니다.
기술적 분석은 바로 그 나침반과 같은 역할을 수행합니다.
과거의 가격과 거래량 데이터를 분석하여 미래의 가격 변동을 예측하는 기술적 분석은 시장의 심리와 수급의 변화를 파악하는 데 유용한 도구입니다.
차트 분석을 통해 추세와 패턴을 파악하고, 기술적 지표를 활용하여 매수/매도 시점을 결정할 수 있습니다.
또한, 추세 추종 전략을 통해 시장의 흐름에 순응하고, 리스크 관리를 통해 투자 손실을 최소화할 수 있습니다.
하지만 기술적 분석은 만능이 아닙니다. 예측이 항상 정확한 것은 아니며, 시장의 돌발 변수에 의해 예상치 못한 결과가 발생할 수도 있습니다.
따라서 기술적 분석을 맹신하기보다는 다양한 분석 방법을 종합적으로 활용하고, 자신만의 투자 철학을 확립해야 합니다.
주식 투자는 단순한 돈벌이 수단이 아닌, 끊임없는 학습과 경험을 통해 자신을 발전시키는 과정입니다.
기술적 분석은 시장을 이해하고 성공적인 투자를 위한 필수적인 도구입니다.
이 글에서 제시된 내용을 바탕으로 꾸준히 학습하고 실전 경험을 쌓는다면, 주식 시장에서 자신만의 나침반을 찾고 성공적인 투자자로 성장할 수 있을 것입니다.
무엇보다도 중요한 것은 자신의 투자 성향과 목표에 맞는 투자 스타일을 찾는 것입니다.
단기적인 수익을 추구하는 투자자라면 기술적 분석을 적극적으로 활용할 수 있으며, 장기적인 가치 투자를 선호하는 투자자라면 펀더멘탈 분석과 함께 기술적 분석을 보조적으로 활용할 수 있습니다.
주식 시장은 끊임없는 도전과 성장의 기회를 제공하는 무대입니다. 기술적 분석을 통해 시장을 이해하고 자신만의 투자 전략을 수립하여 성공적인 투자를 이루시길 바랍니다.