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목차
I. 기술적 분석의 유용성: 시장을 읽는 투자자의 눈
주식 시장과 선물 시장은 예측 불가능한 변동성으로 가득한 곳입니다.
투자자는 끊임없이 변화하는 시장 환경에 적응하고, 성공적인 투자를 위한 자신만의 무기를 찾아야 합니다.
기술적 분석은 바로 그 무기와 같은 역할을 수행합니다
John J. Murphy의 "금융시장의 기술적 분석"을 바탕으로 기술적 분석의 유용성과 적용성을 심층적으로 분석하고, 시장을 읽는 투자자의 눈을 키우는 방법을 제시합니다.
기술적 분석은 과거의 가격 및 거래량 데이터를 기반으로 미래의 가격 변동을 예측하는 분석 방법입니다.
시장의 심리와 수급의 변화를 파악하여 투자 결정을 내리는 데 유용한 도구입니다.
차트 분석, 기술적 지표 분석, 추세 분석 등 다양한 도구를 활용하여 시장을 분석하고 투자 전략을 수립할 수 있습니다.
기술적 분석의 가장 큰 장점은 유연성과 적용성입니다. 주식 시장뿐만 아니라 선물 시장, 외환 시장 등 다양한 시장에 적용할 수 있으며, 단기 투자부터 장기 투자까지 모든 투자 기간에 활용할 수 있습니다.
또한, 시장의 순환적 특성을 이용하여 투자 자금을 효율적으로 배분하고 수익을 극대화할 수 있습니다.
예를 들어, 시장은 활동기와 휴면기, 추세가 있는 단계와 추세가 없는 단계를 거치게 됩니다.
기술적 분석가는 강한 추세 경향을 나타내는 시장에 주의와 자원을 집중시키고, 그 외의 시장은 무시하는 선택을 할 수 있습니다.
결과적으로 기술적 분석가는 시장의 순환적 특성을 이용하여 그의 노력과 자본을 이동시킬 수 있습니다. 시장들은 각각 서로 다른 시기에 과열되고 중요한 추세를 나타냅니다. 일반적으로 이러한 추세 기간이 지나면 비교적 추세가 없는 조용한 기간이 옵니다. 한편 다른 시장 또는 시장 그룹이 이런 추세를 넘겨받습니다.
기술적 분석가는 자유롭고 세심하게 선택할 수 있습니다. 그러나 한 분야나 그룹을 전문화하는 경향이 있는 기본적 분석가들은 이런 종류의 유연성을 갖지 못합니다.
만약 선택의 자유를 갖는다 하더라도 기본적 분석가들은 기술적 분석가들보다 많은 어려움을 겪을 것입니다.
II. 기술적 분석의 특성: 시장 예측의 새로운 지평
기술적 분석은 다양한 시간대에 적용될 수 있다는 장점을 가지고 있습니다. Day Trading을 목적으로 하루 중의 가격 변화를 분석하거나, 중장기 추세 거래를 목적으로 몇 년에 걸친 가격 변화를 분석하는 데에도 동일한 원리가 적용됩니다.
많은 투자자들이 단기 매매 시점 선택에만 기술적 분석을 활용하고, 장기 예측에는 기본적 분석을 활용해야 한다고 주장하지만, 이는 잘못된 생각입니다.
주간 및 월간 차트를 이용한 장기 시장 예측은 기술적 분석이 장기 투자에도 매우 유용하다는 것을 증명합니다.
또한, 기술적 분석은 경제적 예측에도 중요한 역할을 할 수 있습니다. 상품 선물 가격의 움직임은 인플레이션 및 경기 동향을 예측하는 데 유용한 정보를 제공합니다.
일반적으로 상품 선물 가격의 상승은 경기 강화 및 인플레이션 압력 증가를 암시하고, 상품 선물 가격의 하락은 경기 및 인플레이션 약화를 경고합니다.
금리 방향은 상품 선물 추세에 영향을 받으며, 미국 재무부 채권, 금, 유류 등 상품 선물 시장 차트는 경기 약화 및 강화, 예상 인플레이션에 관한 정보를 제공합니다.
미국 달러 선물 및 외국 통화 선물 방향은 세계 경기 강세 및 약세에 대한 정보를 제공합니다.
이러한 선물 시장 추세는 전통적인 경기 지표에 반영되기 훨씬 전에 나타나는 경우가 많습니다.
주식 시장 분석은 다우존스 산업 평균 또는 S&P 500과 같은 대형 시장 평균 움직임에 크게 의존합니다.
또한, NYSE 등락주선, 신고가/신저가 목록 등 대형 시장 강세 및 약세를 측정하는 기술적 지표도 중요하게 활용됩니다.
반면, 상품 선물 시장 분석은 개별 시장 움직임에 더 중점을 둡니다.
상품 조사국 선물 가격 지수와 같은 방법을 사용하여 상품 선물 시장을 추적하지만, 대형 시장 접근법은 덜 중요하게 여겨집니다. 활동적인 상품 선물 시장 수가 20여 개에 불과하므로 대규모 수요는 없습니다.
III. 기술적 분석의 의존성 및 맺는말: 시장을 지배하는 투자자의 무기
기술적 분석은 시장의 심리와 수급의 변화를 파악하고, 투자 결정을 내리는 데 유용한 도구입니다.
하지만 기술적 분석에만 의존하는 것은 위험합니다.
시장의 변동성은 예측 불가능하며, 기술적 분석은 과거 데이터를 기반으로 미래를 예측하기 때문에 항상 정확한 것은 아닙니다.
따라서 투자자는 기술적 분석을 보조적인 도구로 활용하고, 자신만의 투자 철학을 확립해야 합니다.
또한, 시장의 흐름을 읽고 예측하는 능력을 키우고, 리스크 관리에 유의해야 합니다.
기술적 분석은 주식 시장뿐만 아니라 선물 시장, 외환 시장 등 다양한 시장에 적용할 수 있습니다.
하지만 시장의 특성과 변동성은 다르기 때문에 각 시장에 맞는 기술적 분석 도구와 전략을 활용해야 합니다.
주식 시장과 선물 시장은 서로 다른 특성을 가지고 있지만, 기술적 분석은 두 시장 모두에서 유용하게 활용될 수 있습니다.
다음 글에서는 주식 시장과 선물 시장에서 기술적 분석을 비교하고, 각 시장에 맞는 기술적 분석 전략을 제시할 예정입니다.
** 면책 조항: 본 분석은 투자 조언이 아니며, 투자 결정은 투자자 본인의 책임하에 이루어져야 합니다.