티스토리 뷰
목차
트럼프 관세 정책과 시장의 변화
2025년 봄, 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책은 글로벌 무역 환경에 큰 변화를 가져오며 주식과 채권 시장에 상당한 변동성을 초래했습니다. 관세로 인해 기업들은 새로운 공급망 전략을 모색하고, 투자자들은 불확실한 시장에서 안정적인 투자처를 찾기 위해 분주히 움직이고 있습니다. 아직 최종 그림이 완성되지 않았지만, 어떤 시나리오에서도 수혜를 볼 가능성이 높은 미국 기업들이 있습니다.
이 글에서는 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)와 누코르(Nucor)라는 두 개의 신뢰할 만한 미국 기업을 소개하며, 이들이 왜 투자자들의 포트폴리오에 포함될 만한지 분석합니다. 또한, 트럼프의 관세 정책이 이들 기업에 미치는 영향을 심층적으로 살펴보도록 하겠습니다.
1. 버크셔 해서웨이: 안정성과 유연성을 갖춘 투자 대안
버크셔 해서웨이의 강점: 다양한 포트폴리오와 막대한 현금 보유
버크셔 해서웨이(BRK.A, BRK.B)는 워런 버핏(Warren Buffett)이 이끄는 세계적인 투자 회사로, 주식 시장에서 안정성과 성장 가능성을 동시에 제공하는 대표적인 기업입니다. 2025년 3월 31일 기준, 버크셔의 주식 포트폴리오 가치는 2,500억 달러를 초과했으며, 현금 보유액은 사상 최대인 3,480억 달러에 달합니다. 이는 시장 변동성이 커지는 시기에도 새로운 투자 기회를 포착할 수 있는 강력한 자금력을 보여줍니다.
버크셔는 단순히 주식 투자에만 의존하지 않습니다. 189개의 운영 사업체를 보유하며, 이들은 철도(BNSF), 건설(MiTek), 주택(Clayton Homes) 등 주로 미국 내수 중심의 산업에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 사업 구조는 트럼프의 관세 정책으로 인한 수입 비용 증가의 영향을 최소화하며, 국내 경제 성장에 따라 안정적인 수익을 창출할 가능성을 높입니다.
새 리더십의 전망: 그렉 아벨의 시대
2025년 주주총회에서 워런 버핏은 연말에 CEO 자리에서 물러나고, 그의 후임으로 그렉 아벨(Greg Abel)을 지명했습니다. 버핏은 아벨이 자신보다 더 적극적인 경영 스타일을 통해 운영 사업체의 잠재력을 극대화할 수 있다고 평가했습니다. 실제로 버크셔의 운영 수익은 최근 몇 년간 꾸준히 성장해왔습니다:
- 2021년: 276억 달러
- 2022년: 309억 달러
- 2023년: 374억 달러
- 2024년: 474억 달러 (전년 대비 27% 증가)
아벨의 손-on 경영 방식( Hands-on management style:세부적인 관리와 빠른 의사결정을 통해 사업 성과를 극대화하려는 실무적이고 적극적인 리더십 스타일)은 기존 사업의 효율성을 높이고, 새로운 성장 동력을 발굴하는 데 기여할 것으로 기대됩니다. 특히, 관세 정책으로 인해 미국 내 제조업과 인프라 관련 수요가 증가할 경우, 버크셔의 내수 중심 사업은 더욱 두각을 나타낼 가능성이 큽니다.
왜 투자해야 하나?
- 안정성: 버크셔는 막대한 현금과 다양한 포트폴리오를 통해 시장 변동성에 강한 회복력을 보입니다.
- 내수 중심: 관세로 인한 수입 비용 증가에서 상대적으로 자유로운 사업 구조.
- 리더십 전환: 그렉 아벨의 적극적인 경영으로 운영 효율성과 수익성이 더욱 강화될 전망.
2. 누코르: 관세 수혜와 성장 잠재력을 가진 철강 리더
누코르의 현재: 주기적 저점과 대규모 투자
누코르(Nucor, NUE)는 북미 최대의 철강 기업으로, 트럼프의 관세 정책이 가져올 제조업 리쇼어링(reshoring) 트렌드의 주요 수혜자로 주목받고 있습니다. 2025년 현재, 누코르 주식은 52주 최저점 대비 약 12% 높은 수준에서 거래되고 있으며, 이는 주기적 저점에 가까운 매력적인 투자 기회를 제공합니다.
누코르는 지난 8년간 150억 달러 이상을 성장 프로젝트에 투자해왔으며, 이러한 투자가 이제 결실을 맺기 시작했습니다. 주요 프로젝트는 다음과 같습니다:
- 마이크로 바 밀: 2025년 3분기 가동 예정
- 제강소 용해 공장: 2025년 3분기 가동 예정
- 송전탑 폴 생산 시설: 2025년 3분기 가동 예정
- 아연 도금 및 도장 라인 복합 시설: 2025년 말 가동 예정
이러한 신규 설비는 데이터센터, 전력망, 기타 인프라 프로젝트의 수요 증가에 힘입어 누코르의 매출 성장을 견인할 것으로 보입니다.
관세 정책의 수혜자
트럼프의 관세 정책은 수입 철강에 대한 비용을 높이며, 미국 내 철강 생산업체인 누코르에게 유리한 환경을 조성합니다. 누코르는 이미 미국 내 생산에 집중하고 있어 관세로 인한 비용 부담이 적으며, 경쟁사 대비 가격 경쟁력을 강화할 수 있습니다. 또한, 제조업의 국내 회귀가 가속화되면서 철강 수요가 증가할 가능성이 높아, 누코르는 안정적인 성장 궤도에 오를 것으로 전망됩니다.
배당 매력과 장기 투자 가치
누코르는 50년 이상 연속 배당 인상 기록을 보유한 배당 귀족(Dividend Aristocrat)으로, 현재 배당 수익률은 약 2% 수준입니다. 철강 산업의 주기적 특성에도 불구하고, 누코르의 안정적인 재무 구조와 효율적인 운영은 장기 투자자들에게 매력적인 선택지로 작용합니다.
왜 투자해야 하나?
- 관세 수혜: 수입 철강에 대한 관세로 인해 경쟁 우위를 확보.
- 주기적 저점: 현재 주가는 매력적인 진입 기회를 제공.
- 인프라 수요: 데이터센터, 전력망 등 미국 내 인프라 확장에 따른 철강 수요 증가.
- 배당 안정성: 50년 이상 배당 인상 기록으로 장기 투자에 적합.
트럼프 관세 정책의 영향과 투자 전략
관세 정책이 시장에 미치는 영향
트럼프의 관세 정책은 글로벌 공급망을 재편하며, 미국 내 제조업 부흥을 촉진할 가능성이 큽니다. 이는 특히 철강, 건설, 인프라 관련 산업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 그러나 단기적으로는 시장 변동성이 커질 수 있으며, 투자자들은 안정성과 성장 잠재력을 동시에 갖춘 기업에 주목해야 합니다.
투자 전략: 안정성과 성장의 균형
- 장기적 관점 유지: 버크셔 해서웨이와 누코르는 각각 안정성과 성장 잠재력을 제공하며, 관세 정책의 불확실성 속에서도 장기적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
- 포트폴리오 다각화: 버크셔의 다양한 사업 포트폴리오와 누코르의 철강 산업 특화는 상호보완적인 투자 선택지가 될 수 있습니다.
- 주기적 기회 활용: 누코르와 같은 주기적 산업의 주가는 저점에서 매수할 경우 높은 수익률을 기대할 수 있습니다.
불확실한 시장에서 빛나는 두 기업
트럼프의 관세 정책으로 시장이 혼란스러운 가운데, 버크셔 해서웨이와 누코르는 안정성과 성장 가능성을 동시에 제공하는 매력적인 투자 대상입니다. 버크셔는 막대한 현금과 내수 중심 사업을 통해 안정성을 보장하며, 그렉 아벨의 새로운 리더십 하에서 더욱 효율적인 성장이 기대됩니다. 누코르는 관세 수혜와 인프라 수요 증가로 성장 잠재력을 갖추고 있으며, 현재 주가는 매력적인 진입 기회를 제공합니다.
투자자들은 이 두 기업을 포트폴리오에 추가함으로써 관세 정책의 불확실성 속에서도 안정적인 수익을 추구할 수 있을 것입니다. 더 자세한 정보가 필요하다면, 버크셔 해서웨이의 공식 웹사이트(www.berkshirehathaway.com)나 누코르의 투자자 페이지(www.nucor.com)를 참고하세요. 또한, 최신 시장 동향은 X 플랫폼에서 실시간으로 확인할 수 있습니다.
참고 자료:
- Berkshire Hathaway 공식 웹사이트
- Nucor 공식 웹사이트
- 두 회사 관련 금융 뉴스 분석 (2025년 5월 기준)