2025년 주식 시장은 변동성 속에서도 놀라운 성과를 낸 기업들이 주목받고 있습니다. 특히 Hims & Hers Health (HIMS), FuboTV (FUBO), Groupon (GRPN)은 시가총액 10억 달러 이상 기업 중 주가가 두 배 이상 상승하며 투자자들의 관심을 끌었습니다.
이 글에서는 이들 기업의 향후 3년(2025~2028년)간 관련 시장 성장성, 점유율, 예상 매출 및 EPS를 중심으로 투자 전망을 분석해 주식 투자를 고려하는 분들에게 실질적인 인사이트를 제공합니다.
1. Hims & Hers Health (HIMS): 텔레헬스 시장의 떠오르는 별
시장 성장성과 기회
텔레헬스 시장은 디지털 헬스케어 수요 증가와 GLP-1 체중 감량 약물(세마글루타이드)의 인기로 급성장 중입니다. 글로벌 텔레헬스 시장은 2023년 약 1,010억 달러에서 2030년 5,390억 달러로, 연평균 성장률(CAGR) 26.5%로 성장할 전망입니다(Grand View Research). 특히 체중 관리와 만성질환 치료는 GLP-1 약물 수요로 2025~2028년 동안 높은 성장세를 유지할 가능성이 큽니다.
Hims & Hers는 남성 건강(발기부전, 탈모)에서 시작해 체중 관리, 여성 건강(폐경), 예방 케어로 사업을 확장하며 시장 내 입지를 넓히고 있습니다. 노보 노디스크와의 파트너십을 통해 웨고비(Wegovy) 할인 판매 권한을 확보한 점은 규제 리스크를 완화하며 지속 가능한 성장 기반을 제공합니다.
시장 점유율과 경쟁력
Hims & Hers는 Teladoc Health나 Amwell 같은 대형 경쟁자와 비교해 시장 점유율은 낮지만, 2025년 1분기 기준 240만 구독자(38% YoY 성장)를 보유하며 틈새 시장(체중 관리, 남성/여성 건강)에서 강력한 브랜드 인지도를 구축했습니다. GLP-1 복제 약물 시장에서의 초기 선점 효과와 저렴한 가격 전략은 경쟁 우위를 제공하며, 특히 젊은 소비자층에서 인기를 끌고 있습니다.
노보 노디스크와의 계약은 복제 약물 시장에서의 점유율 유지를 가능케 하며, 새로운 치료 분야(저테스토스테론, 폐경 지원)로의 확장은 시장 다각화를 통해 지배력을 강화할 잠재력을 보여줍니다. 다만, 경쟁 심화와 FDA 규제 변화는 잠재적 위협입니다.
예상 매출 및 EPS
2025년:
매출: 23억~24억 달러 (YoY 69% 성장)
EPS: 0.80~0.90달러
2026~2028년:
매출: 연평균 18.2% 성장, 2028년 약 36억~40억 달러
EPS: 연평균 21.9% 성장, 2028년 약 1.50~1.80달러
2030년 목표: 매출 65억 달러, 조정 EBITDA 13억 달러
투자 전망
강점: Hims & Hers는 텔레헬스 시장의 고성장과 GLP-1 약물 수요를 활용해 2024년 69%, 2025년 1분기 111% 매출 증가를 기록했습니다. 노보 노디스크와의 파트너십과 새로운 치료 분야 확장은 다각화와 안정성을 강화합니다. ROE(자기자본이익률)는 2028년까지 32.5%로 전망되며, 시장 평균(14.3%)을 크게 상회합니다.
위험: 2025년 1분기 EPS가 전망(0.23달러)을 하회(0.20달러)하며 주가가 하락한 사례에서 보듯, 수익성 확보가 과제입니다. 텔레헬스 경쟁 심화와 규제 불확실성은 리스크 요인입니다. 현재 주가(54.83달러, 2025년 5월 기준)는 분석가 목표가(42.83달러)보다 높아 단기 과대평가 우려가 있습니다.
결론: Hims & Hers는 장기 투자자에게 매력적인 선택입니다. 고성장 시장에서의 틈새 전략과 브랜드 파워는 지속 가능한 성장 가능성을 보여줍니다. 단기 주가 조정을 기다리거나 분할 매수 전략이 유리할 수 있습니다.
2. FuboTV (FUBO): 스포츠 스트리밍의 게임체인저?
시장 성장성과 기회
FuboTV는 스포츠 중심 라이브 TV 스트리밍 시장에 속하며, 글로벌 OTT 스트리밍 시장은 2023년 약 1,970억 달러에서 2028년 3,300억 달러로 성장할 전망입니다(CAGR 10.8%, Statista). 스포츠 스트리밍은 케이블 TV에서 디지털 플랫폼으로의 전환 트렌드와 함께 성장 중입니다. 미국 내 라이브 TV 스트리밍 시장은 약 2천만 가구로 추정되며, FuboTV는 현재 약 8.5% 점유율(170만 구독자)을 보유하고 있습니다.
디즈니와의 계약(70% 지분 인수, Hulu + Live TV 통합)은 FuboTV의 시장 접근성을 크게 확대할 잠재력을 가지고 있으며, 2025~2028년 동안 시장 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
시장 점유율과 경쟁력
FuboTV는 Hulu + Live TV(460만 구독자), YouTube TV(800만 이상)와 비교해 점유율이 낮지만, 디즈니 계약은 구독자 기반을 약 630만 명으로 확장하며 점유율을 약 30%로 끌어올릴 가능성이 있습니다. 디즈니의 ESPN 콘텐츠와 자금 지원(2억 2천만 달러 현금, 1억 4,500만 달러 대출)은 콘텐츠 경쟁력과 재무 안정성을 강화합니다.
그러나 Venu Sports 번들 계획 철회와 계약 무산 가능성은 불확실성을 더합니다. FuboTV는 스포츠 중심 틈새 시장에서 강점을 가지고 있지만, YouTube TV와 같은 범용 플랫폼과의 경쟁에서 차별화가 필요합니다.
예상 매출 및 EPS
2025년:
매출: 16억~18억 달러 (YoY 1520% 성장)
EPS: -0.50 ~ -0.30달러 (적자 지속)
2026~2028년:
매출: 연평균 20 ~ 25% 성장, 2028년 약 25억~30억 달러
EPS: 2027 ~ 2028년 흑자 전환, 2028년 약 0.10~0.30달러
강점: 디즈니 계약은 FuboTV의 시장 점유율과 콘텐츠 경쟁력을 크게 강화할 가능성이 있습니다. 스포츠 스트리밍 시장의 성장과 틈새 전략은 장기 성장 가능성을 뒷받침합니다. 계약 무산 시에도 추가 보상(1억 3천만 달러)과 대출은 재무적 안전망을 제공합니다.
위험: FuboTV는 적자를 기록 중이며, 디즈니 계약의 불확실성과 높은 고객 획득 비용은 수익성에 부담을 줄 수 있습니다. 경쟁 심화와 주가 변동성(2025년 초 급등 후 하락)은 단기 리스크입니다.
결론: FuboTV는 디즈니 계약 성공 여부에 따라 고위험 고수익 투자로 매력적입니다. 계약 완료 시 시장 점유율과 매출이 크게 증가할 가능성이 높아, 리스크 허용도가 높은 투자자에게 적합합니다. 계약 진행 상황을 모니터링하며 접근하세요.
3. Groupon (GRPN): 지역 할인 시장의 부활?
시장 성장성과 기회
Groupon은 지역 경험 할인 및 전자상거래 시장에 속하며, 글로벌 전자상거래 시장은 2023년 약 6.3조 달러에서 2028년 8.8조 달러로 성장할 전망입니다(CAGR 7%, Statista). 지역 할인 시장은 경제 둔화 시 저렴한 옵션을 찾는 소비자 수요로 안정적인 성장 가능성을 보입니다. Groupon은 북미 지역에서 강력한 브랜드 인지도를 유지하며, 경제적 불확실성이 높아질수록 리드 창출 플랫폼으로서 매력이 증가할 수 있습니다.
시장 점유율과 경쟁력
Groupon은 지역 할인 시장에서 선도적 위치를 유지하지만, Yelp, Amazon Local 등 경쟁으로 과거 점유율이 감소했습니다. 2025년 1분기 북미 사업의 총 청구액(gross billings)이 8% 증가하며 회복 조짐을 보이고 있습니다. 지역 비즈니스와 소비자를 연결하는 플랫폼으로서의 입지와 비용 효율적인 마케팅 솔루션은 경쟁력의 핵심입니다.
경제 둔화 시 지역 비즈니스의 리드 수요 증가 가능성은 Groupon의 시장 지배력을 강화할 수 있습니다. 그러나 대형 전자상거래 플랫폼(Amazon, eBay)과의 경쟁에서 틈새 시장에 집중해야 합니다.
예상 매출 및 EPS
2025년:
매출: 5.5억 ~ 6억 달러 (YoY 5~10% 성장)
EPS: 0.10 ~ 0.20달러
2026~2028년:
매출: 연평균 5 ~ 8% 성장, 2028년 약 7억~8억 달러
EPS: 연평균 10 ~ 15% 성장, 2028년 약 0.30~0.50달러
투자 전망
강점: 8년간 매출 감소 후 2024년 4분기와 2025년 1분기 실적에서 회복 신호(예상치 못한 흑자, 청구액 8% 증가)를 보였습니다. 경제 둔화 시 지역 할인 플랫폼의 수요 증가 가능성은 성장 동력이 될 수 있습니다.
위험: 대형 전자상거래 플랫폼 대비 낮은 점유율과 과거 매출 감소로 인한 브랜드 신뢰도 저하는 한계입니다. 소비자 행동 변화(직접 예약 선호)와 주가 안정성 부족도 리스크 요인입니다.
결론: Groupon은 저평가 가치주로, 경제 둔화 시 방어적 투자로 매력적입니다. 2025 ~ 2026년 매출 성장과 흑자 유지 가능성은 긍정적이지만, 혁신 부족은 한계입니다. 중장기(2 ~ 3년) 투자로 접근하세요.
단기 투자자: Hims & Hers의 주가 조정 시 매수, FuboTV는 디즈니 계약 진행 상황 모니터링.
위험 회피 투자자: Groupon을 저평가 가치주로 소량 보유, 안정적 수익 기대.
맺음말
Hims & Hers, FuboTV, Groupon은 각기 다른 시장에서 독특한 성장 경로를 걷고 있습니다. Hims & Hers는 텔레헬스 시장의 고성장과 브랜드 파워로 장기 투자에 최적이며, FuboTV는 디즈니 계약으로 고위험 고수익 기회를 제공합니다. Groupon은 안정적인 회복세로 방어적 투자로 적합합니다. 투자 목표와 리스크 허용도에 맞춰 포트폴리오를 구성하세요!
